今天三傻終於硬氣了一把。截止收盤，地產ETF（512200）上漲了3。61%，保險主題（167301）漲了2。28%，銀行ETF（512800）漲了2。72%。

此外，食品飲料，豬週期，今天都表現得非常出色。養殖ETF（159865）大漲了4。14%，食品ETF（515710）漲了2。44%。

今年以來，市場非常分裂。以寧德時代為首的寧指數和半導體板塊一路飆漲，而茅指數和三傻一直在地板上摩擦。

今年表現top的主動型基金主要分佈在新能源車、有色金屬、晶片等板塊。

寧指數今年以來上漲了57。41%，與之相對的茅指數今年以來只微微上漲了1。01%。

市場極致分裂，如果今年以來，沒有涉足新能源車、5G、有色等板塊的投資者想必收益不會太好。

由此，市場上也出現了很多段子：

晶片領域的：“菜狗”變“蔡上皇”、晶片群裡的“你算老幾”事件。

新能源領域的：“威脅”基金經理不買新能源車、光伏就贖回基金。

這一系列“不正常”的現象反映的是這兩個板塊的熱度。

現實中高估值的泡沫後續一般有三種結果：

一、透過

下跌

“殺估值”；

二、較長時間

盤整

以“消化估值”

三、超預期的

業績增長

“拉低估值”。

像新能源板塊、半導體這種短期急漲的情況，大機率透過“殺估值”來消化這種泡沫，茅臺都能從高點回調個30%，這些板塊回調個30%以上也是非常正常。

因此，如果你手上沒有這些熱到發燙的板塊，我不建議現在再去追了。

如果你持有這些板塊，我也建議你分批止盈。

如果你對三傻沒有信心，不想逆向佈局相關賽道。完全可以關注今年以來表現暫時不盡如人意的長期業績優秀的主動基金經理，例如，之前文章分析過的謝治宇、王崇等。

市場不只有新能源、5G。

如果說市場有規律的話，那麼：

均值迴歸

便是一條。

想想之前的蔡狗、之前的坤神……。

前段時間，網格談得比較多，關於網格投資，我最近又有一些新的感悟，分享給大家：

網格投資過程中，有個難點，就是

加倉的節奏！

加倉的節奏取決於當下的

位置

和下跌的

速度

，如果是短期快速下跌了30%以上，就不太適合慢慢來了，慢慢加有可能錯過行情（短期急跌）；

如果是第一次介入時市場在

反覆震盪

，並且下跌幅度在20%以內，那麼就要慢慢來，不能很快把子彈都打光了。

此外，還要注意下跌的

原因

，如果是系統性風險導致短期大幅下跌，那麼加倉節奏要放快一點。

如果是行業本身的風險，可能消化負面訊息的時間比較長，尤其是政策打壓，或者是前期估值特別高，那麼，這種下跌可能時間會比較長。

例如這次的中概股（政策打壓），還有2012年的三公消費，以及醫藥的帶量採購政策。

投資是科學和藝術的結合。加倉節奏是個頗具主觀性的東西，也可能子彈還有很多，行情就V上去了，也可能子彈打光了，它還在跌，這個都是有可能的。

我們只能儘量讓加倉具有一定的紀律性，讓資金的效用盡可能地提高。

總結，關注三點：

一是下跌的

幅度

；

二是下跌的

速度

；

三是下跌的

原因

。

That’s all。

本文首發公眾號：不在此山中！