走過 2021｜資本併購、版圖擴張，國際巨頭們的破界與新生

2021-12-19由 WWD國際時尚特訊發表于女人

2022 已然到來，值此 WWD 特地推出年度盤點系列專題，以“時尚產業版圖擴張”、“時尚產業新期待”、“時尚多元化”、“時尚科技”、“可持續時尚”五大回顧主題，帶領全球時尚產業共同展望 2022。

其中“時尚產業版圖擴張”，則是 2021 年最歷歷在目、也最具戰略意義的產業演變趨勢。在市場競爭越發激烈的同時，來自奢侈品巨頭的資本併購，品牌自身的版圖擴張，以及一向注重獨立與傳承的義大利家族企業的合作模式，都在一一打破全球時尚產業的諸多壁壘，化競爭為共贏，摸索出一條嶄新的發展道路。

自 2021 年初開始，來自奢侈品巨頭間的多宗重要併購案，打響了全球時尚產業的最強音。資本力量的注入，一方面透過自身豐富的全球商業視野和供應鏈基礎，推動傳統品牌實現穩固而理性的品效和資本實力提高；另一方面具有歷史根基的傳統品牌也能成為所屬集團的增長砝碼，將品牌實力轉化為集團話語權。

LVMH 與 Tiffany 收購案塵埃落定

LVMH 集團以 158 億美元的價格收購 Tiffany

2021 年 1 月 7 日，LVMH 集團以 158 億美元的價格，正式完成了對鑽石珠寶及腕錶品牌 Tiffany 的收購，從最初每股 135 美元的收購價格到 131。5 美元。歷時一年的收購案儘管幾經波折，但依然是奢侈品史上規模最大的交易案。收購完成後，LVMH 集團對 Tiffany 管理層進行了洗牌重組，曾在 Louis Vuitton、Harry Winston 和 Cartier 就職的 Anthony Ledru 被任命為 Tiffany 新任執行長；LVMH 董事長兼 CEO Bernard Arnault 次子 Alexandre Arnault 被任命為產品和傳播的執行副總裁；Louis Vuitton 董事長兼執行長Michael Burke 被任命為 Tiffany 董事長。今年 10 月，Tiffany 迎來了品牌 5 年來首次任命的首席營銷官 Andrea Davey，以及首席商務官 GavinHaig。

過去一年 Tiffany 曾推出“Not Your Mother’s Tiffany”主題廣告、“About Love”廣告大片等傳播內容，以及與 Supreme 的聯名合作。據 LVMH 集團 2021 第三季度和前 9 個月財報顯示，Tiffany 推動 LVMH 手錶和珠寶部門的規模增長了兩倍多，該部門在 2021 年前九個月的銷售額錄得 61。6 億歐元，而 2020 年同期為 22。6 億歐元。如果不包括 Tiffany，該部門第三季度的銷售額與 2019 年同期相比僅增長了 1%。

LVMH 收購 Off White 多數股權

Off White 2021 秋冬時裝秀

2021 年 7 月 20 日，LVMH 集團正式收購了 Virgil Abloh 所創立潮牌 Off-White 多數股權，交易完成後 LVMH 持有 Off-White 60% 股份，品牌創始人 Virgil Abloh 持有剩餘 40%，原控股集團義大利 New Guards Group 則繼續作為 Off White 的許可經銷商。自 2018 年 3 月以來，Virgil Abloh 一直擔任 LVMH 旗下奢侈品牌 Louis Vuitton 男裝藝術總監，本次股份變更後 LVMH 和 Virgil Abloh 曾宣佈將深化彼此合作，推出新品牌並鞏固在現有的藝術、時尚和文化領域的關係。

儘管身兼集團旗下兩大品牌創意要職的 Virgil Abloh 已於 11 月 28 日因病逝世，不得不中斷與 LVMH 的進一步合作，但其以多元文化創意方法論、以及商業智慧，為奢侈品和街頭文化帶來的融合與振興，必將為 LVMH 集團、乃至時尚產業帶來持續影響力。

歷峰集團收購 Delvaux

比利時奢侈品皮具品牌 Delvaux

2021 年 6 月 30 日，歷峰集團正式從香港億萬富翁馮國經和馮國綸兩兄弟手中完成了對比利時奢侈品皮具品牌 Delvaux 的收購。由 Charles Delvaux 在 1829 年創立於比利時的 Delvaux，是全球最古老的奢侈品皮具品牌，自 1883 年以來，它一直是比利時皇室的官方供應商，擁有 3000 多個包袋款式專利。

而旗下擁有卡地亞、梵克雅寶、江詩丹頓、沛納海、積家、萬寶龍等多個高階珠寶腕錶品牌的歷峰集團，一直以集團硬奢品牌的高市場佔有率為其主打優勢。本次交易，歷峰集團將透過 Delvaux 獨特的品牌傳統和工藝優勢，增強集團結構的多元化，以此提高自身穩定性和增長空間。在交易完成後的一份宣告中，歷峰表示將利用集團的全球影響力和數字化能力，為 Delvaux 的下一階段發展做好準備。

開雲集團收購丹麥眼鏡品牌 Lindberg

丹麥奢華眼鏡品牌 Lindberg

2021 年 10 月 8 日，隸屬於開雲集團的開雲眼鏡（Kering Eyewear）宣佈完成了對丹麥奢華眼鏡品牌 Lindberg 的收購。本次收購遵照2021 年 7 月 8 日宣佈的條款，並獲得反壟斷機構許可，從 2021 年第四季度開始併入開雲集團。開雲眼鏡成立於 2014 年，是奢侈品眼鏡細分市場中最具影響力參與者。企業從設計、開發和銷售等方面，為 16 個品牌提供完整、均衡的產品組合。

對於本次收購，開雲眼鏡總裁兼執行長 Roberto Vedovotto 曾表示開雲眼鏡和 Lindberg 是完美的互補，收購完成後 Lindberg 將保持獨立，不會為開雲眼鏡旗下的品牌生產產品。透過本次收購不難看出，Lindberg 將為開雲眼鏡進一步帶來更加卓越的品牌效應，併為歷峰集團在眼鏡品類帶來更強話語權，同時 Lindberg 也將由原本獨立經營的發展模式，在歷峰集團帶領下獲得更大品牌影響力和經營加持。

復星集團更名為復朗集團，

呈現全新品牌形象

Lanvin Group（復朗集團）

2021 年 10 月 11 日，來自中國的復星集團宣佈更名為 Lanvin Group（復朗集團），同時集團宣佈迎來兩個新戰略投資者：日本大型貿易集團伊藤忠商事株式會社（8001。T）和高階鞋履開發及製造商九興控股（1836。HK），以及在中國時尚與消費等領域擁有豐富經驗的私募投資公司曦之資本，未來共同拓展獨特的時尚生態圈。在此之前，復星集團剛剛收購了來自義大利的奢侈品鞋履品牌 Sergio Rossi，至此旗下擁有 Lanvin、Wolford、St。 JohnKnits、Caruso，以及 Sergio Rossi 在內的五大品牌。

11 月 22 日，復朗集團公佈了全新品牌形象以及全新的官方網站 www。lanvin-group。com，從集團名稱到視覺形象，不難看出在時尚產業各大奢侈品集團逐步探索出各自獨特發展模式並日趨成熟的當下，復朗集團對於下一步發展的愈發明確的願景。

面對近幾年高階珠寶市場的增長勢頭，以時裝、手袋為核心產品的奢侈品牌也逐漸表現出對高階珠寶或更多硬奢侈版圖的全線願景。這一擴張之舉既能獲得來自資本與消費市場的雙向認同，進一步保證自身穩定增長；另一方面，在現有軟奢細分市場愈發飽和、創意過度的局勢下，向硬奢領域的擴張是一次對品牌實力的考驗，也不失為難得的品牌煥新機遇。

時隔兩年，Gucci 再次推出高階珠寶

Gucci “歡愉之園”高階珠寶系列

2021 年 7 月末，Gucci 創意總監 Alessandro Michele 再次推出了以“歡愉之園（Hortus Deliciarum）”為主題的高階珠寶系列，同一主題的 Gucci 首個高階珠寶系列曾於 2019 年 7 月，在位於巴黎芳登廣場 16 號的 Gucci 高階珠寶精品店首次亮相。

在全新系列中，Alessandro Michele 以一天中不同時段的迷人天色為創作靈感，包含 130 多件作品，被分為四大篇章，呼應 Alessandro Michele 充滿創造力的折衷主義美學，部分作品在今年“Aria-時尚詠歎調”上亮相。同這一系列高階珠寶一同推出的還有 Gucci 的高階腕錶系列，並於今年第四季度開售。

Prada 發力高階珠寶市場

Prada 高階珠寶系列

2021 年 11 月 17 日，Prada 在北京 SKP 揭幕了 Prada Triangolo 限時店，展出了 Prada 全新高階珠寶系列，包括黃金手鍊和手鐲、鑲鑽黃金戒指、彩色寶石鑲嵌黃金耳墜、白鑽鑲嵌三角徽標耳釘、黃金花卉耳釘等。與前兩年 Prada 主打的銀飾系列不同，全新珠寶系列材質上升級為黃金，並輔以白色鑽石和彩色寶石作為鑲嵌。全新系列中品牌標誌性三角徽標圖案的材質，也從過往的 925 銀和琺琅塗層，升級為用黃金、鑽石、琺琅或彩色寶石更豐富的材質來呈現。

此外，在 11 月 18 日 Prada 集團舉辦的資本市場日活動上，集團營銷總監、Prada 聯合創意總監 Miuccia Prada 之子 Lorenzo Bertelli 對媒體表示，“Prada 計劃在明年推出更大的珠寶品類，”並強調，珠寶品類也一直是母親 Miuccia Prada 的熱情所在。

Dunhill 推出男士高階珠寶系列

Dunhill Transmission 男士高階珠寶系列

正值 2021 年七夕前夕，男裝品牌 Dunhill 攜手歷峰集團男士奢侈品珠寶工匠一同設計打造了 Transmission 男士高階珠寶系列。該系列延續 Dunhill 創意總監 Mark Weston 對現代男性氣質的解讀，並貫穿於整個系列設計過程中。靈感源自品牌歷史悠久的汽車精髓，Transmission 系列融合了汽車文化，將精選材質、完美貼合與新穎設計三者合一，包含了 18k 白金與黃金手鐲、戒指及吊墜項鍊等。

Dunhill 珠寶首飾製作始於 1930 年代，曾相繼推出打火機、袖釦、手鐲、胸針等一系列精美單品。

配飾品牌的成衣夢

Yuzefi 2021 秋冬系列

儘管“小而精”曾是諸多配飾品牌凸現其創意與造型工藝專業度，並將品牌收支維持在更可控範圍內的一種營銷思路。但在產品到品牌形象的多元化演變趨勢下，配飾品牌仍然面臨著涉足成衣線、尋求更大增長空間的必要一步。就如 2015 年首次推出成衣系列的 Ambush，或去年陸續拓展產品線的 Miista 和 Wandler，而在今年則迎來了 Yuzefi、Elleme 等年輕包袋品牌。

正如 2021 年初以來眾多奢侈品集團的資本收購與版圖擴張一般，強者愈強的發展戰略，也吸引著以往常常被視為“門外漢”的資本巨頭垂涎。由來自義大利的阿涅利家族控股的 Exor 集團就是一個典型案例，從都靈的菲亞特汽車公司起家，逐漸發展為集汽車工業、航空、金融、電訊、出版等多業務為一體的工業帝國，再到如今全球頂尖的投資集團，在今年更表現出對奢侈品領域的強烈興趣。

Exor 集團先後投資「上下」

與 Christian Louboutin

Christian Louboutin

Loubillusions 360度線下沉浸式展覽

、

繼 2020 年 12 月向法國愛馬仕集團旗下中國奢侈品牌「上下」融資 8000 萬歐元，持有品牌多數股份，取代愛馬仕成為品牌的第一大股東後，2021 年 3 月初，Exor 集團以 5。41 億歐元的價格收購法國奢侈鞋履品牌 Christian Louboutin 24% 的股權，對後者的整體估值達到 22。5 億歐元。雙方在一份聯合宣告中表示，“推動 Christian Louboutin 下一階段的加速發展是雙方的共同目標。”並表示 Exor 集團將在 Christian Louboutin 的董事會中佔據兩席，現有的五位董事會成員主要來自品牌的創始團隊。

法拉利推出首個成衣系列

Ferrari 2022 春夏時裝秀

2021 年 6 月 13 日，法拉利在位於義大利馬拉內洛的公司總部舉行了首場時裝秀，由品牌創意總監 Rocco Iannone 擔任設計工作，透過時裝這一載體傳達具有法拉利的美學和未來主義的美學體系，正式揭開了高階汽車打造全方位奢侈品牌的新篇章。該系列靈感源於法拉利汽車產品目錄和檔案，共有 52 款造型，其中 80% 為中性服飾，Puma 和 Ray-Ban 等品牌為法拉利新系列服飾提供了運動鞋和墨鏡等配飾產品。

法拉利在一份宣告中強調，品牌想打造的不只是一個時尚品牌，而是一種生活方式，預計時裝業務的收入佔比在未來 7 到 10 年內會達到 10%。

以家族企業為經營模式，曾使一向注重獨立性的義大利企業在全球奢侈品市場格局中處於緩慢的發展節奏，但其對文化傳承、手工藝與匠心精神的堅持，以及由眾多義大利奢侈品牌共同推動合作共贏的發展戰略，再一次讓全球時尚產業看到了“義大利製造”的光輝。

傑尼亞集團宣佈上市計劃

傑尼亞集團執行長 Gildo Zegna

2021 年 7 月 19 日，義大利奢侈品企業傑尼亞集團與意威基金 Investindustrial 七期基金旗下的特殊目的收購公司 Investindustrial Acquisition Corp。（“IIAC”）達成了明確的商業協議，推動傑尼亞在下半年成為紐約證券交易所（NYSE）上市公司。

對於本次上市計劃，傑尼亞集團執行長 Gildo Zegna 表示：“111 年前，我的祖父帶著堅定的信念創立了同名公司‘傑尼亞’；他堅信：持續關注自然環境和身邊的人是創造精美的紡織品和打造一個偉大品牌的根本所在。集團上市的計劃印證了我們在不斷鞏固傳統的基礎上持續關注集團品牌資產淨值的戰略所取得的成功、我們的可持續發展精神，以及使我們成為全球品質與奢華代名詞的獨特工藝。交易完成後，傑尼亞家族將繼續作為公司的掌舵人，持續大力投入創意、創新、人才與技術，保持傑尼亞在全球奢侈品市場中的領導地位。”

傑尼亞集團與 Prada 集團聯手收購

義大利高階羊絨製造商多數股權

高階羊絨製造商 Filati Biagioli Modesto S。p。A。

2021 年 6 月 22 日，傑尼亞集團與 Prada 集團宣佈，聯手收購高階羊絨製造商 Filati Biagioli Modesto S。p。A。多數股權。該公司位於義大利皮斯托亞省蒙塔萊，過去一個多世紀一直致力於生產羊絨及其他高階紗線，在重塑纖維產品方面表現出眾，以高品質確保整個生產流程順利進行。

根據此次收購協議，傑尼亞集團與 Prada 集團將各自持有 Filati Biagioli Modest S。p。A。公司 40% 的股權，Biagioli 家族將持有該公司 15% 的股權，剩下 5% 股權由該公司執行長 Renato Cotto 持有。

OTB 集團加速打造“義大利奢侈品中心”

義大利奢侈品集團 OTB

2021 年 5 月初，義大利奢侈品集團 OTB 的執行長 Ubaldo Minelli 表示，將加速推進長期發展專案，創辦“義大利奢侈品中心”。Ubaldo Minelli 表示，集團不僅只考慮收購時尚品牌，還可能包括生產和分銷領域的公司。他在一次線上會議上說：“從財務、組織、管理以及資本化的角度，公司具備推進這項計劃的所有工具。”而在更早些時候，集團主席 Renzo Rosso 曾發言表示：“一個義大利奢侈品製造中心將對義大利大有好處，也是我們國家值得擁有的。”

OTB 集團掌門人 Renzo Rosso 被委任為

義大利工業家聯合會代表

OTB 集團主席 Renzo Rosso

2021 年 4 月份，OTB 集團主席 Renzo Rosso 被委任為義大利工業家聯合會Confindustria 的代表，該協會是義大利最大的商會組織，代表了義大利 15 萬家製造和服務企業，旨在支援義大利製造。Renzo Rosso 表示：“一些小公司無法維持數字發展的成本，無法與大型線上平臺達成協議。這些時裝公司必須接受合作，組成聯盟將給它們帶來前所未有的曝光度。”並表示義大利現在有了一種和諧的氛圍，未來將與傑尼亞集團、Moncler、Prada，以及 MaxMara 一起制定戰略決策。

合作共益趨勢下，

也不乏外部力量的侵蝕

Emilio Pucci 2022 春夏時裝秀

一邊是諸多傳統企業透過多種合作模式，維持自身以及義大利整體時尚產業的獨立性，與此同時面對來自全球奢侈品巨頭的侵蝕，在 2021 年，Emilio Pucci、Etro 等義大利時尚品牌也陸續被收入囊中。

2021 年 6 月份，LVMH 宣佈收購旗下義大利奢侈品牌 Emilio Pucci 創始人家族所持有的剩餘 33% 股份，實現 100% 控股，交易完成後，品牌創始人的女兒 Laudomia Pucci 將辭去副總裁和形象總監的職務，2000 年，LVMH 已收購了 EmilioPucci 67% 的股份；2021 年 7 月 18 日，Etro表示，已與 LVMH 集團旗下的私募股權投資公司 L Catterton 達成有約束力的合作協議，L Catterton 收購了 Etro 多數股權。