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投資蘋果概念股、入股民營煉化巨頭！銀行理財試水股權投資

原創 戴安琪 黃一靈

銀行理財子公司掘金權益市場新招頻出。

據中證君瞭解，至少已有兩家銀行理財子公司的觸角伸至股權投資領域。

以工銀理財為例，工銀理財投資了杭州深改哲新企業管理合夥企業（有限合夥）（簡稱深改哲新），深改哲新曾以15。11元/股的價格透過協議轉讓方式獲得A股公司水晶光電8340。47萬股。

截至8月10日，水晶光電最新收盤價為15。53元/股，由此深改哲新浮盈約3503萬元，工銀理財也有望因此受益。

已有兩家“試水”股權投資

據中證君統計，建信理財和工銀理財均進行了股權投資。

日前，建信理財成為民營煉化巨頭——盛虹集團的新增股東。天眼查資料顯示，此前盛虹集團有兩大股東，分別是盛宏（蘇州）集團有限公司和農銀國際投資（蘇州）有限公司，經此變更後，盛虹集團共有三位股東。投資人變更當日，盛虹集團註冊資本由6。49億元變更為7。44億元。由此估算，建信理財的持股比例約為12。77%。

工銀理財亦有對外投資專案，分別是廣盈博股一號科技創新投資（廣州）合夥企業（有限合夥）和杭州深改哲新企業管理合夥企業（有限合夥）。

根據中國證券投資基金業協會資訊，廣盈博股一號科技創新投資（廣州）合夥企業（有限合夥）和杭州深改哲新企業管理合夥企業（有限合夥）均為股權投資基金。

杭州深改哲新企業管理合夥企業（有限合夥）已經開始對外投資了一家A股公司，即蘋果概念股——浙江水晶光電科技股份有限公司（簡稱水晶光電）。

2020年1月20日，水晶光電公告稱，公司持股5%以上股東農銀鳳凰與深改哲新於2019年12月20日簽署了轉讓協議，農銀鳳凰擬將其持有的公司8340。47萬股股份以人民幣15。11元/股的價格協議轉讓給深改哲新。目前，股份轉讓過戶手續完成，深改哲新持有本公司股份8340。47萬股，為公司第二大股東。

截至8月10日，水晶光電收盤價為15。53元，目前深改哲新處於浮盈狀態，工銀理財也有望受益於此。

7月23日，水晶光電公告稱，深改哲新計劃減持公司股份不超過7306萬股。

或有更多“掘金者”在路上

除上述已經公開落地外的案例外，已有不少銀行理財子公司都表示將發力私募股權投資領域。

中銀理財開業之初曾介紹過其“鼎富”系列將重點投資非上市股權等。

交銀理財董事長塗宏透露，交銀理財將擇機推出長三角股權投資定製私募產品，豐富長三角區域投資產品種類。

郵儲銀行副行長徐學明也曾公開表示，郵儲銀行將從三方面推動理財子公司和資本市場實現對接，其中就包括未上市的股權投資，比如Pre-IPO和PE。

興銀理財總裁顧衛平亦認為，銀行理財子公司可與優秀的管理人合作搭建一個投研生態圈，為商業銀行眾多私行客戶提供一些一級和一級半市場的股權投資產品等。

某國有大行投資銀行部人士表示，中國社會融資總體結構的發展方向應該是以資本金融為主，貨幣金融為輔。對於未來應起主導作用創造財富的資本金融而言，應以股權資本為主，債務資本為輔。對於金融機構而言，要充分認識到股權投資的重要性。銀行系作為金融體系的核心，應充分發揮其委託期限轉換、信用轉換的本質優勢，消除其開展股權投資業務的制度障礙，加大對實體企業的股權投資力度，與實體經濟同命運、共發展。

不過，有銀行業研究員對銀行系參與股權投資表示擔憂。股權類產品一般期限較長，而銀行理財面對的多是個人客戶。尤其是資管新規後，銀行理財面臨更大壓力。