康熙在位六十一載，晚年倦政，吏治鬆弛，各省財政多有虧空，也就是說賬面上有錢，實際府庫裡入不敷出。雍正深知其弊，即位不久便下詔徹查，各省官員聞訊大為恐慌，不知如何搪塞。

訊息傳至浙江，李衛時任浙江總督，得信後召集幕僚部屬，諮詢有何好辦法應對。眾人皆相顧不語，無計可施。最後，李衛自作主張說：“錢糧虧損，我們浙江肯定是有的！但是不請朝中大員前來清查，哪怕說得天花亂墜，天子也不會相信。只是欽差一來，我這督撫大權就會被他剝奪，沒辦法在中間彌縫說情，到時在座諸位如何保得住烏紗帽？”

眾人悚然而驚，李衛接著說道：“我看不如這樣，先上請罪奏摺，說浙江省廢弛已久，懇請天子派出大臣前來監督指導。但大臣初到浙江，不熟悉地方狀況，由我陪同協助。如此，既可讓天子放心，我又能暗中行事。”

奏摺發出後，李衛詭稱自己生日將至，在府中張燈結綵，設宴邀請浙江全省七十二州縣官員。酒至半酣，李衛請所有官員來到密室，詢問說：“朝廷不久就會派出欽差清查財政，凡有虧損的請如實告知，我尚能想辦法救你們。否則，欽差查出後或殺或流放，不要怨我！”

原本因錢糧虧損而惴惴不安的官員聽聞此言無不痛哭流涕，嗚咽說：“大人如此推心置腹，我輩若再敢有所隱瞞，還有良心嗎？一切都按大人指導行事。”州縣官員回去後，將實際的錢糧賬目簿一一送至總督府。

數十日後，雍正果然派出戶部尚書彭維新南下督查各省錢糧，並如李衛所請示的那樣，發還批覆奏摺，允許他協助欽差綜核浙江財政。

彭維新南下第一站就是江蘇，他為人古板，不接受任何吃請，惟整日閉門查賬，但凡有絲毫不相符的皆追根究底。江南督撫因沒有得到朝廷旨意，絲毫不敢幹涉說情。那些賬目虧空的州縣官員倒了大黴，被流放、處決、死緩（斬監候）、籍沒家產填補虧空的不計其數。

江蘇事畢後，彭維新剛到浙江，李衛迎候寒暄，隨即拿出硃批奏摺說：“朝廷已同意我協助大人辦理浙江差事，大人若在差事上有所疑問的，皆可讓我來處理。浙江與江蘇情況有別，無須像江蘇那樣大動干戈！”

原本口銜天憲的彭維新興致勃然，聽後大為沮喪，但知道李衛與雍正的關係親密，唯有點頭稱是。在稍後舉行的歡迎宴上，酒至微酣時，李衛端著酒杯嘆息說：“天下間但凡相與共事的，沒有不產生爭執的。我的性格粗野，特別喜歡跟人爭，屢次蒙皇上訓誨。因而今天在此發誓，彭公您在浙江辦差，我絕不會和您相爭。只是說得容易，卻不知如何避免紛爭。”

彭維新原本就擔心李衛處處掣肘，聞聽此言不覺暗喜，便建議說：“要麼咱們二人分縣辦理如何？” 李衛撫掌贊同說：“如此互不干涉，甚好甚好！”當下兩人計議已抓鬮分配州縣。

次日，浙督簽押房。文案將浙江七十二州縣分別寫在紙條上，揉成一團放在盤中。紙團事先已被做了手腳，彭維新所抓的三十六個州縣皆無虧空。分配妥當後，彭維新與下屬不分晝夜，盤查數日，卻一無所得。

而李衛將藩庫中閒置的贓罰款項、鹽課盈餘，尚未下發的官員火耗等，全部私下裡攤抵給虧空州縣。等到賬目勘查結束，李衛與彭維新在公堂相見，先開口問說：“大人查得結果如何？有多少州縣虧空？”得知沒有任何虧空。李衛故作驚喜說：“我也沒有查到虧空哎！”於是兩人聯名上奏雍正浙江無虧。

後來，雍正看到浙江發來的奏摺，遍示左右說：“他人聞清查多憂愁，獨李衛敢張燈宴，彼教督有素，自信故也。”