公元909年7月，張承奉在張文徹的建議下建立“西漢金山國”，“西漢”是指西部的漢人，“金山”是指敦煌西南的阿爾金山，定都敦煌，張承奉自號“白衣天子”。

張承奉建立西漢金山國時，真正控制的地區不過瓜、沙二州。面對處在少數民族政權的包圍之中的西漢金山國。張承奉不甘心自己的處境，同時，雄心勃勃的張承奉也試圖恢復其祖父和父輩在位時期對整個河西的統治。為此，西漢金山國制定了南連吐蕃、吐谷渾諸部，西結于闐，共抗回鶻的決策。併為了加強聯絡，於908年前後征討阻礙與于闐交通的鄯善璨微部落。而對於篡唐的後梁，西漢金山國改變了與中原王朝結盟的舊有國策，採取不承認態度。而後梁在得知張承奉稱帝的訊息後，亦視西漢金山國為異己，稱其建國為叛亂。

公元910年，張承奉派大將陰仁貴率兵東征，攻打甘州回鶻。兩軍在甘州金河交戰，金山國的軍隊大敗，甘州回鶻一路尾隨追擊，直到敦煌城下。張承奉親率1萬大軍出城與甘州回鶻交戰，大勝，回鶻軍隊後撤。張承奉再次派出軍隊攻打回鶻大軍，再次獲得勝利。就在此時，回鶻可汗之子狄銀趕到，率領軍隊猛攻敦煌城，敦煌岌岌可危。無奈之下，張承奉派宰相出城向回鶻求和，張承奉認回鶻可汗為父，並取消帝號，“西漢金山國”改名為“西漢敦煌國”。

公元914年，張承奉去世，但張承奉並無子嗣，歸義軍內部也認為張氏族人之中也無人能掌控歸義軍。於是，沙州大族、兵馬留後曹議金接替了沙州的統治權，他廢除了“西漢敦煌國”，恢復“歸義軍”名號，自己擔任歸義軍節度使，史稱“曹氏歸義軍”。張氏歸義軍政權，從張議潮沙州起義開始，歷經67年的歲月，徹底終結。